"Çîëîòîé" ïåðèîä ìèðîâîé ýêîíîìèêè.
íà÷àëà 2011 ãîäà ñòîèìîñòü çîëîòà âûðîñëà íà 20% - ñ $1400 äî $1700 çà òðîéñêóþ óíöèþ. Ïðåîäîëåâ ïñèõîëîãè÷åñêóþ îòìåòêó â $1550, êîòèðîâêè æåëòîãî ìåòàëëà ïðàêòè÷åñêè áåç êîððåêöèé ïðîøëè óðîâåíü â $1600 è áóêâàëüíî çà íåñêîëüêî äíåé âûøëè íà îòìåòêó $1700.  òåêóùåé ñèòóàöèè ðîñò îïàñåíèé îòíîñèòåëüíî ìèðîâîé ôèíàíñîâîé ñèñòåìû óæå íîñèò áåñïðåöåäåíòíûé õàðàêòåð, è äèíàìèêà çîëîòà ÿâëÿåòñÿ ëó÷øèì òîìó ïîäòâåðæäåíèåì.
Ñíèæåíèå ðåéòèíãà ÑØÀ àãåíòñòâîì S&P ñòàëî ïðè÷èíîé àáñîëþòíîãî ìàêñèìóìà â öåíàõ: äåêàáðüñêèå ôüþ÷åðñû íà Comex â ìîìåíòå ïîäíèìàëèñü äî $1718,20. S&P áóêâàëüíî îáâàëèëî ðûíêè, ïðè ýòîì çàÿâëåíèÿ áûëè ñäåëàíû óæå ïîñëå çàêðûòèÿ ïëîùàäîê â ÑØÀ ïåðåä âûõîäíûìè. Ïåðåä îòêðûòèåì òîðãîâ ôüþ÷åðñû íà âåäóùèå àìåðèêàíñêèå èíäåêñû ñíèæàþòñÿ íà 1,5-2%, ÷òî ïî èòîãàì äàñò åùå îäèí äåíü â êðàñíîé çîíå.
Îáùèé íàñòðîé íà ðûíêàõ íîñèò ÿðêî âûðàæåííûé íåãàòèâíûé õàðàêòåð: äîëãîâûå ïðîáëåìû ïåðèôåðèéíûõ ñòðàí Åâðîçîíû, óãðîçà òåõíè÷åñêîãî äåôîëòà â ÑØÀ /êîòîðîãî èçáåæàëè ïðàêòè÷åñêè â ïîñëåäíèé ìîìåíò/, çàìåäëåíèå ìèðîâîé ýêîíîìèêè è ðàñêðó÷èâàíèå èíôëÿöèè â àçèàòñêîì ðåãèîíå – âñå ýòî ñïîñîáñòâóåò òîìó, ÷òî çîëîòî âñå áîëüøå íà÷èíàåò èãðàòü ðîëü çàùèòíîãî àêòèâà.
Ïðè òîì, ÷òî â ìèðå ïîäîáíûõ àêòèâîâ íå òàê ìíîãî /â ïîñëåäíåå âðåìÿ èíâåñòîðû àêòèâíî óõîäèëè â øâåéöàðñêèé ôðàíê è ãîñîáëèãàöèè ÑØÀ/, ìîæíî ïðåäïîëîæèòü, ÷òî ìåòàëë ïðîäîëæèò ðàñòè ïðè óâåëè÷èâøåéñÿ âîëàòèëüíîñòè. Òðàäèöèîííî – ÷åì õóæå îáñòàíîâêà â ìèðå, òåì ëó÷øå ñåáÿ ÷óâñòâóåò çîëîòî. Óòðîì áûëà ïðåäïðèíÿòà ïîïûòêà íåáîëüøîé êîððåêöèè îò ìàêñèìóìîâ, îäíàêî â ïîíåäåëüíèê êîòèðîâêè óâåðåííî äåðæàòñÿ âûøå $1700, è ïðåäïîñûëîê ê ðåçêîìó ñíèæåíèþ íå âèäíî.
Íà ðûíêàõ óæå ïðàêòè÷åñêè îòêðûòî ãîâîðÿò î ðåöåññèè â ýêîíîìèêå ÑØÀ è îáñóæäàþò âåðîÿòíîñòü íîâîãî ýòàïà êîëè÷åñòâåííîãî ñìÿã÷åíèÿ îò ÔÐÑ. Åñëè áóäåò îáúÿâëåíî î ñòàðòå î÷åðåäíîãî ðàóíäà êîëè÷åñòâåííîãî ñìÿã÷åíèÿ, äîëëàð áóäåò äåøåâåòü, íà ðûíêè ïðèäåò íîâàÿ âîëíà ëèêâèäíîñòè, è ñûðüåâûå òîâàðû áóäóò ðàñòè.
Äîõîäíîñòè èòàëüÿíñêèõ è èñïàíñêèõ îáëèãàöèé ðàñòóò íà ôîíå çàÿâëåíèé Æ.Ê. Òðèøå î çàìåäëåíèè ýêîíîìèêè Åâðîñîþçà è óâåëè÷åíèè ðèñêîâ.
Çàÿâëåíèÿ ìèíèñòðîâ ôèíàíñîâ G7 î ñêîîðäèíèðîâàííûõ ìåðàõ ïî ïîääåðæêå ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ íåíàäîëãî îêàçàëè ïîääåðæêó ãîñáîíäàì Èòàëèè è Èñïàíèè. Òàêæå ÅÖÁ ïðèíÿë ðåøåíèå çàïóñòèòü ïðîãðàììó ïîêóïêè ãîñîáëèãàöèé – ïî ñóòè, ÅÖÁ äåëàåò òî æå ñàìîå, ÷òî ÔÐÑ, âûêóïàÿ áîíäû ñ ðûíêà.
Íà ôîíå ðîñòà çîëîòà â ïîíåäåëüíèê ëó÷øå ðûíêà ñåáÿ ÷óâñòâóþò áóìàãè ðîññèéñêèõ çîëîòîäîáûò÷èêîâ: Ïîëþñ Çîëîòî ïðèáàâëÿåò 1,61%, àêöèè Ïîëèìåòàëëà ðàñòóò íà 2,69%. Ðåêîðäíûå öåíû íà îñíîâíóþ ïðîäóêöèþ çîëîòîäîáûâàþùèõ êîìïàíèé ïîçâîëÿò èì ïîêàçàòü õîðîøóþ îò÷åòíîñòü çà âòîðîå ïîëóãîäèå 2011 è íà ïàäàþùèõ ðûíêàõ îêàæóò ñóùåñòâåííóþ ïîääåðæêó ýìèòåíòàì.
Ïðèìå÷àòåëüíî, ÷òî öåíû íà ñåðåáðî, êîòîðîå, êàê ïðàâèëî, áîëåå âîëàòèëüíî, íå äåìîíñòðèðóþò òàêèõ æå òåìïîâ ðîñòà: ìåòàëë ñåé÷àñ ñòîèò $40 çà óíöèþ. Ñîîòíîøåíèå çîëîòî/ñåðåáðî ñåé÷àñ íàõîäèòñÿ íà óðîâíå 43 è ïðîäîëæàåò ðàñòè. Èñòîðè÷åñêîå ñðåäíåå GSR ðàâíî 60 è ýòî çíà÷èò, ÷òî ïðè òåêóùèõ öåíàõ íà ñåðåáðî â $40 çîëîòî äîëæíî ñòîèòü $2000 ïðè GSR=50 è $2400 ïðè èñòîðè÷åñêîì ñîîòíîøåíèè 1:60.
Âåäóùèå èíâåñòèöèîííûå äîìà óæå íà÷àëè ïåðåñìàòðèâàòü ñâîè ïðîãíîçû ïî öåíàì â ñòîðîíó ïîâûøåíèÿ. Òàê, Goldman Sachs ïîäíÿëè ñâîé ïðîãíîç ïî çîëîòó äî $1860 çà óíöèþ ñ ãîðèçîíòîì â 12 ìåñÿöåâ. Ðåêîìåíäàöèÿ ïðåæíÿÿ: äåðæàòü äëèííûå ïîçèöèè. Ïðåäûäóùàÿ îöåíêà îò àíàëèòèêîâ êîìïàíèè ñîñòàâëÿëà $1730.
Ñóùåñòâóþò îïàñåíèÿ, ÷òî èíâåñòîðû ïîñòåïåííî íà÷íóò ïåðåñìàòðèâàòü ñâîå îòíîøåíèå ê ãîñîáëèãàöèÿì ÑØÀ êàê ê çàùèòíûì àêòèâàì ñ íàèâûñøèì óðîâíåì íàäåæíîñòè.
Åñëè ýòî ïðîèçîéäåò, öåíû íà çîëîòî î÷åíü áûñòðî âûéäóò íà óðîâíè âûøå $2000 çà óíöèþ.
Íó è ôàêò îñòàåòñÿ ôàêòîì: ÑØÀ áîëüøå íå èìåþò íàèâûñøåãî ñóâåðåííîãî ðåéòèíãà - ïëîõî äëÿ ñòðàíû è î÷åíü õîðîøî äëÿ öåí íà çîëîòî. Äæîðäæ Ñîðîñ, ïîõîæå, ñëåãêà ïîòîðîïèëñÿ, âûéäÿ èç ìåòàëëà â ïåðâîì êâàðòàëå 2011 ãîäà".
Ìàêñèì Ëîáàäà, ÁÊÑ-Ýêñïðåññ
Ñíèæåíèå ðåéòèíãà ÑØÀ àãåíòñòâîì S&P ñòàëî ïðè÷èíîé àáñîëþòíîãî ìàêñèìóìà â öåíàõ: äåêàáðüñêèå ôüþ÷åðñû íà Comex â ìîìåíòå ïîäíèìàëèñü äî $1718,20. S&P áóêâàëüíî îáâàëèëî ðûíêè, ïðè ýòîì çàÿâëåíèÿ áûëè ñäåëàíû óæå ïîñëå çàêðûòèÿ ïëîùàäîê â ÑØÀ ïåðåä âûõîäíûìè. Ïåðåä îòêðûòèåì òîðãîâ ôüþ÷åðñû íà âåäóùèå àìåðèêàíñêèå èíäåêñû ñíèæàþòñÿ íà 1,5-2%, ÷òî ïî èòîãàì äàñò åùå îäèí äåíü â êðàñíîé çîíå.
Îáùèé íàñòðîé íà ðûíêàõ íîñèò ÿðêî âûðàæåííûé íåãàòèâíûé õàðàêòåð: äîëãîâûå ïðîáëåìû ïåðèôåðèéíûõ ñòðàí Åâðîçîíû, óãðîçà òåõíè÷åñêîãî äåôîëòà â ÑØÀ /êîòîðîãî èçáåæàëè ïðàêòè÷åñêè â ïîñëåäíèé ìîìåíò/, çàìåäëåíèå ìèðîâîé ýêîíîìèêè è ðàñêðó÷èâàíèå èíôëÿöèè â àçèàòñêîì ðåãèîíå – âñå ýòî ñïîñîáñòâóåò òîìó, ÷òî çîëîòî âñå áîëüøå íà÷èíàåò èãðàòü ðîëü çàùèòíîãî àêòèâà.
Ïðè òîì, ÷òî â ìèðå ïîäîáíûõ àêòèâîâ íå òàê ìíîãî /â ïîñëåäíåå âðåìÿ èíâåñòîðû àêòèâíî óõîäèëè â øâåéöàðñêèé ôðàíê è ãîñîáëèãàöèè ÑØÀ/, ìîæíî ïðåäïîëîæèòü, ÷òî ìåòàëë ïðîäîëæèò ðàñòè ïðè óâåëè÷èâøåéñÿ âîëàòèëüíîñòè. Òðàäèöèîííî – ÷åì õóæå îáñòàíîâêà â ìèðå, òåì ëó÷øå ñåáÿ ÷óâñòâóåò çîëîòî. Óòðîì áûëà ïðåäïðèíÿòà ïîïûòêà íåáîëüøîé êîððåêöèè îò ìàêñèìóìîâ, îäíàêî â ïîíåäåëüíèê êîòèðîâêè óâåðåííî äåðæàòñÿ âûøå $1700, è ïðåäïîñûëîê ê ðåçêîìó ñíèæåíèþ íå âèäíî.
Íà ðûíêàõ óæå ïðàêòè÷åñêè îòêðûòî ãîâîðÿò î ðåöåññèè â ýêîíîìèêå ÑØÀ è îáñóæäàþò âåðîÿòíîñòü íîâîãî ýòàïà êîëè÷åñòâåííîãî ñìÿã÷åíèÿ îò ÔÐÑ. Åñëè áóäåò îáúÿâëåíî î ñòàðòå î÷åðåäíîãî ðàóíäà êîëè÷åñòâåííîãî ñìÿã÷åíèÿ, äîëëàð áóäåò äåøåâåòü, íà ðûíêè ïðèäåò íîâàÿ âîëíà ëèêâèäíîñòè, è ñûðüåâûå òîâàðû áóäóò ðàñòè.
Äîõîäíîñòè èòàëüÿíñêèõ è èñïàíñêèõ îáëèãàöèé ðàñòóò íà ôîíå çàÿâëåíèé Æ.Ê. Òðèøå î çàìåäëåíèè ýêîíîìèêè Åâðîñîþçà è óâåëè÷åíèè ðèñêîâ.
Çàÿâëåíèÿ ìèíèñòðîâ ôèíàíñîâ G7 î ñêîîðäèíèðîâàííûõ ìåðàõ ïî ïîääåðæêå ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ íåíàäîëãî îêàçàëè ïîääåðæêó ãîñáîíäàì Èòàëèè è Èñïàíèè. Òàêæå ÅÖÁ ïðèíÿë ðåøåíèå çàïóñòèòü ïðîãðàììó ïîêóïêè ãîñîáëèãàöèé – ïî ñóòè, ÅÖÁ äåëàåò òî æå ñàìîå, ÷òî ÔÐÑ, âûêóïàÿ áîíäû ñ ðûíêà.
Íà ôîíå ðîñòà çîëîòà â ïîíåäåëüíèê ëó÷øå ðûíêà ñåáÿ ÷óâñòâóþò áóìàãè ðîññèéñêèõ çîëîòîäîáûò÷èêîâ: Ïîëþñ Çîëîòî ïðèáàâëÿåò 1,61%, àêöèè Ïîëèìåòàëëà ðàñòóò íà 2,69%. Ðåêîðäíûå öåíû íà îñíîâíóþ ïðîäóêöèþ çîëîòîäîáûâàþùèõ êîìïàíèé ïîçâîëÿò èì ïîêàçàòü õîðîøóþ îò÷åòíîñòü çà âòîðîå ïîëóãîäèå 2011 è íà ïàäàþùèõ ðûíêàõ îêàæóò ñóùåñòâåííóþ ïîääåðæêó ýìèòåíòàì.
Ïðèìå÷àòåëüíî, ÷òî öåíû íà ñåðåáðî, êîòîðîå, êàê ïðàâèëî, áîëåå âîëàòèëüíî, íå äåìîíñòðèðóþò òàêèõ æå òåìïîâ ðîñòà: ìåòàëë ñåé÷àñ ñòîèò $40 çà óíöèþ. Ñîîòíîøåíèå çîëîòî/ñåðåáðî ñåé÷àñ íàõîäèòñÿ íà óðîâíå 43 è ïðîäîëæàåò ðàñòè. Èñòîðè÷åñêîå ñðåäíåå GSR ðàâíî 60 è ýòî çíà÷èò, ÷òî ïðè òåêóùèõ öåíàõ íà ñåðåáðî â $40 çîëîòî äîëæíî ñòîèòü $2000 ïðè GSR=50 è $2400 ïðè èñòîðè÷åñêîì ñîîòíîøåíèè 1:60.
Âåäóùèå èíâåñòèöèîííûå äîìà óæå íà÷àëè ïåðåñìàòðèâàòü ñâîè ïðîãíîçû ïî öåíàì â ñòîðîíó ïîâûøåíèÿ. Òàê, Goldman Sachs ïîäíÿëè ñâîé ïðîãíîç ïî çîëîòó äî $1860 çà óíöèþ ñ ãîðèçîíòîì â 12 ìåñÿöåâ. Ðåêîìåíäàöèÿ ïðåæíÿÿ: äåðæàòü äëèííûå ïîçèöèè. Ïðåäûäóùàÿ îöåíêà îò àíàëèòèêîâ êîìïàíèè ñîñòàâëÿëà $1730.
Ñóùåñòâóþò îïàñåíèÿ, ÷òî èíâåñòîðû ïîñòåïåííî íà÷íóò ïåðåñìàòðèâàòü ñâîå îòíîøåíèå ê ãîñîáëèãàöèÿì ÑØÀ êàê ê çàùèòíûì àêòèâàì ñ íàèâûñøèì óðîâíåì íàäåæíîñòè.
Åñëè ýòî ïðîèçîéäåò, öåíû íà çîëîòî î÷åíü áûñòðî âûéäóò íà óðîâíè âûøå $2000 çà óíöèþ.
Íó è ôàêò îñòàåòñÿ ôàêòîì: ÑØÀ áîëüøå íå èìåþò íàèâûñøåãî ñóâåðåííîãî ðåéòèíãà - ïëîõî äëÿ ñòðàíû è î÷åíü õîðîøî äëÿ öåí íà çîëîòî. Äæîðäæ Ñîðîñ, ïîõîæå, ñëåãêà ïîòîðîïèëñÿ, âûéäÿ èç ìåòàëëà â ïåðâîì êâàðòàëå 2011 ãîäà".
Ìàêñèì Ëîáàäà, ÁÊÑ-Ýêñïðåññ